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如何判断企业并购融资主体的合规性
时间:2016-09-05 10:01   来源:冠冠贷   编辑:冠冠小编
      在很多并购交易案件中特别是收购资产类并购案件会因为目标公司旗下资产比较优质,而忽略对于并购融资主体的关注力,前期做了大量的工作,最后却以失败而告终,真是有些劳民伤力。
     那么对于并购融资主体的合规性,都要从哪些方面来考量呢?
     根据《并购贷款风险管理指引》并购贷款的定义是商业银行向并购方或者其子公司发放的,用于支付并购交易价款的人民币或者外币贷款。这样来说的话借款人是并购方或者其专门设立的无其他业务经营活动的圈子或者控股子公司。
企业并购融资

     以上是并购贷款典型的交易结构。
     首先,要求并购企业近两年无法律方面的瑕疵或者纠纷,经营合规,财务正常纳税,经营合法,特殊行业的取得相关部门的经营许可,对于银监会、证监会、央行等管理部门财务数据无违规操作。
     其次,跟正常企业经营贷款一样,要求企业有稳定长期的办公场所,经营正常,财务要完善,有足够的偿还并购贷款的能力,有足够的担保物作为反担保措施。同时对于并购企业要有更高的要求。
如何判断企业并购融资主体的合规性

     再次,其中企业已经成为区域或者全国性产业龙头,资源垄断能力较强,具有较强的自主创新能力、企业管理规范,具有大型PE战略投资经验,信用良好,一般选择信用AA级以上的企业为主。
     目标企业一般都有比较显著的特征:所处行业是国家鼓励的产业,有一定的市场占有率,控制权较弱,市值中等,财务指标低于平均水平,具有低廉优质的资产,并且现金流短缺。
     对于国有资产转让的,要经过有关方面的批准和履行相关的手续。
     以上是对于企业并购融资主体合规性的概括性介绍。对于整个并购案件来说,需要合规的方面还很多,比如目标企业的经营的合规性,经营完善,在行业有某些核心的竞争优势,并且市场估价偏低,当下现金流短缺,有被并购意愿等。
    
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