冠冠贷,您身边专业的北京抵押贷款公司

贷款电话:4001-866-867
您当前位置: 冠冠贷首页 >>行业资讯>>董姐并购珠海银隆交换股融资,拟打造另一个千亿市值的格力
董姐并购珠海银隆交换股融资,拟打造另一个千亿市值的格力
时间:2016-09-30 20:09   来源:未知   编辑:冠冠贷小编
     2016年是家电巨头并购年,家电圈的话题从“跌跌跌”转变成了“买买买”。青岛海尔55.8亿美元收购GE,美的514亿日元收购东芝白电、37亿欧元收购德国库卡,然后是格力将以130亿元并购珠海银隆。
格力并购融资案

     这三家巨头并购合计动用资金800多亿元,可谓声势浩大。特别是格力,董姐看准了新电动能源汽车未来的万亿规模市场。
     格力这次并购银隆总共增发约14.8亿股,占原有股本的25%。这意味着除了参与100亿定增的大股东和董明珠,所有股东持股比例都被摊薄了20%。股东最不能接受的是15块钱的增发价,8亿股GL股票的实际价值超过200亿,这还不算分红,银隆股东光分红就能再拿10亿。
     这些年凡是政府扶持的,从TD-SCDMA到风电再到光伏,最后哪个成了?新能源的水很深,格力下水会不会呛着?银隆的钛酸锂技术能量密度低是硬伤,续航里程短,所以银隆主要做公交车。就是10年不换电池,一辆车用10年也早该换了吧。
     银隆在并购说明会上说,电池能量密度已经提升了40%,上半年储能系统销售2个亿,全部订单收入已经超50亿,全年目标100亿,完成7亿利润目标无压力。银隆已经承诺,未来两年利润达到10亿元和14亿元。
     不过,对于珠海银隆的技术究竟有没有这么值钱,深圳证券交易所披露了关于对珠海格力电器股份有限公司的重组问询函,从交易方案、交易对方和交易标的等三方面提出29个问题,涉及公司的钛酸锂电池技术、财政补贴、行业地位等,并要求格力在9月1日前将有关说明材料报送交易所。
    9月1日,格力电器(000651.SZ)发布董事会决议公告,公司对此前发布的资产重组方案进行了修订,参与业绩承诺的8家机构新增对价股份锁定期由一年延长至3年,配套募集资金金额由100亿元调减至97亿元、配套募集资金发行的股份数量上限由642260757股调减为622992934股。
    9月1日发布的修订后的报告书中,格力电器大幅下调了收购标的珠海银隆未来各期预测的自由现金流,其中2016~2018年预测自由现金流分别由11.38亿元、14.37亿元和17.77亿元下调为-7.07亿元、7.76亿元和9.70亿元(详见附表),调减金额分别高达18.45亿元、6.62亿元和8.07亿元。虽然珠海银隆未来各期预测的自由现金流大幅下调,但并没有同步下调珠海银隆的评估价值和130亿元的收购价格。
董姐并购珠海银隆交换股融资,拟打造另一个千亿市值的格力

     格力电器拟以发行股份的方式购买珠海银隆100%的股权,发行价格为15.57元/股,发行数量为834938974股。重组后珠海银隆原控股股东银通投资集团及管理层不再持有珠海银隆股权,只持有格力电器的股权。
     从结果来看,本次格力电器针对珠海银隆收购方案的修订仍属于微调,修订后的增发方案与原方案并没有实质性差别。这也引起了广大投资者的质疑。对于格力电器的增发方案之所以引发投资者质疑,笔者认为主要是因其发行价格偏低、且发行数量大幅超出了预期,现有股东的权益被显著摊薄了。另外对于珠海银隆的市值评估及其核心技术在水很深的新能源汽车未来市场能否达到未来市场预期也不得而知。不过珠海银隆旗下有一美国上市公司,董姐想通过这个通道打造美国格力甚至世界格力也为未可知。拭目以待!
    
  最新央行基准利率 (2015/10/24)
  • 短期(一年以内含一年)
  • 长期(五年以上)
  • 中期(五年以内含五年)
  • > 央行贷款历年利率(2000-1016)