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首旅酒店并购融资完成收购如家,如家归家
时间:2016-10-21 09:56   来源:未知   编辑:冠冠贷小编
     从去年12月首旅酒店发布重组公告,到今年4月民企如家酒店集团正式成为老国企首旅酒店集团控股子公司,如家成功回家,首旅酒店通过各种融资完成这项并购付出总合计约150亿元的代价。
首旅酒店并购融资完成收购如家

    
     首旅酒店这次并购融资方式用了不少,多是证券市场资金。
     一、现金对价。公告显示,首旅酒店拟通过设立境外子公司,以合并方式向如家酒店集团非主要股东支付现金对价,获得如家酒店集团65.13%股权,实现如家酒店集团的私有化。交易价格为每股普通股17.90美元及每股ADS(每股ADS为两股普通股)35.80美元,交易总对价为11.24亿美元,折合人民币约71.78亿元。
     二、非公开定增。公司拟以15.69元/股的价格非公开发行合计2.47亿股,作价38.73亿元收购首旅集团等8名交易对方持有的Poly ViCtory 100%股权和如家酒店集团19.60%股权,交易价格分别为17.14亿元和21.60亿元。由于Poly Victory主要资产为如家酒店集团15.27%股权,因此此次股份交易后公司将通过直接及间接方式持有如家酒店集团34.87%股权。
     三、询价非公开发行配套资金。为提高重组效率,缓解后续公司偿债压力,首旅酒店拟采用询价发行方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金,总金额不超过38.74亿元,发行价格不低于15.69元/股,预计发行数量不超过2.47亿股。
     考虑配套融资因素,上述交易完成后公司总股本将增至7.25亿股,其中首旅集团预计持股比例为34.25%,仍为公司控股股东;携程上海将持有公司股份1.05亿股,持股比例约14.47%,为公司第二大股东。
     首旅酒店表示,此次交易完成后,如家酒店集团将从美国纳斯达克市场退市,并正式回归A股;同时公司将形成覆盖全系列的酒店业务,活跃用户人数及会员数大幅增加,影响力将覆盖至全国,并进一步增强酒店主业的规模与实力,丰富旗下酒店品牌种类和数量,扩大现有市场份额,完善产业布局等。
首旅酒店并购融资完成收购如家,如家归家

    
     如家到底值不值这个价钱呢?细数下如家的家底
     据介绍,如家酒店集团是一家领先的经济连锁型及中档型酒店管理公司,目前旗下拥有五大品牌,分别为如家酒店、莫泰酒店、云上四季、和颐酒店和如家精选酒店,涵盖经济型及中高档酒店。截至2015年9月30日,如家酒店集团旗下共拥有2787家已开业酒店,包括直营酒店917家,特许加盟酒店1870家。
     财务数据显示,截至2015年9月30日,如家酒店集团资产合计96.18亿元,负债合计43.03亿元,归属于母公司所有者权益合计53.01亿元;其2013年度、2014年度和2015年1~9月分别实现营业收入总额63.53亿元、66.83亿元和49.94亿元,净利润分别为1.96亿元、5.19亿元和1.85亿元。
     客户方面,截至2015年9月30日,如家酒店集团非协议客户的“家宾”会员数量达4700万,相比截至2014年12月31日的2300万以及截至2013年12月31日的1690万,实现了数量上的持续较快增长。
    
     是良缘还是孽债?
     此次收购有助于提升首旅酒店集团和如家酒店集团的市场竞争力。交易完成后将借助首旅集团、首旅酒店集团和如家酒店集团分别在高档、中档和经济型酒店领域的丰富经验以及多元化的服务业态,实现优势互补,为消费者提供更加多元的新的服务体验。
     此外,重组完成后,携程上海将成为首旅酒店集团的战略投资者,各方将进一步推动线上线下业务的融合与提升,积极落实“互联网+”国家战略。
     有市场人士认为,民营酒店纷纷从美国退市归来,并且归入同业国企麾下,是因为整体经济环境疲软,酒店行业景气度下滑。同时,在线预订网站等强势渠道夺走大量利润空间,使得酒店集团不得不抱团。国营和民营资本在一起,又可以优势互补,一方面可以提高经营效率,另一方面具备资源优势。至2015年以来,国内酒店行业也不断上演并购潮,锦江收购了铂涛,万豪收购了喜达屋,不少业内人士认为随着携程的去哪儿的“联姻”将使国内旅游行业产生千亿市值的公司,与此同时中国互联网的并购会越来越多,国内即将迎来产生国际性大公司的机会,希望这次并购是一次良好的“情缘”。
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