冠冠贷,您身边专业的北京抵押贷款公司

贷款电话:4001-866-867
您当前位置: 冠冠贷首页 >>行业资讯>>脱虚向实,银行表外资金或利好上市公司新三板企业贷款
脱虚向实,银行表外资金或利好上市公司新三板企业贷款
时间:2017-06-01 06:20   来源:未知   编辑:冠冠贷小编
      四月份一行三会政策密集。委外去杠杆、券商资金池清理,自查,借灰色通道进入股市的银行资金开始撤离。目前,风格基金的小型股份制银行正在紧急寻找资金方,将前期参与上市公司再融资项目的资金置换出来。据某大型股份制银行资管团队负责人说,审计机构也陆续进驻各商业银行,重点检查表外理财资金的使用情况。伴随二季度金融监管政策集中落地,银行违规资金逐步从股市撤离,同时在金融监管的加码背景下,银行资金将回归传统信贷业务,表外投资也逐渐转向一级市场。这对于特别是上市公司信用贷款新三板信用贷款和股票质押贷款都是利好消息。
脱虚向实,银行表外资金利好上市公司信用贷款

    
     一、 违规项目紧急叫停
     过去商业银行资产主要是信贷资产,现在扩展到表内、表外,尤其是这两年中小银行依靠同业业务、理财业务实现快速扩张。“很多中小银行通过发行高收益理财产品或者同业拆借扩张资产,但是这些银行的资产配置能力很有限,只能通过委外方式去投,很多资金最后都打着擦边球流入二级市场,用于股票配资、上市公司资本运作等。”相对而言,这场监管风暴中,投资能力较强的大型商业银行收到冲击远小于中小银行,所在银行的表外资产以为监管趋严,近期收益率有所抬升。很多项目原本可以通过表内来做,比如一个房地产融资如果在表内做,一般在基准利率上再上浮20%,年化利率约为5%-6%。但是随着银行表内资金日趋紧张,投放额度不断受限,将表内资金需求挤到表外,并且银行资金出去的渠道受阻,两个因素叠加抬升了表外利率。这对大行是比较有利的,因为其表外理财规模占总资产的比例相对较低。
    
     二、 违规资金逐渐离开股市
     伴随着二季度金融监管政策集中落地,银行违规资金逐步从股市撤离,资金撤离使得二级市场资金流动性持续吃紧。近期处于风口浪尖上的券商资金池,有相当一部分资金来源于银行理财资金和同业资金,主要通过结构化融资和委外投资的渠道投向券商资金池,这个规模还不小。事实上,此前比较激进的中小银行通过自有资金池为上市公司提供投融资服务。相当一部分理财资金借助资金池流入二级市场,当这部分资金撤离的时候,市场钱就愈发紧张,我们给上市公司做增发项目的时候,也发现钱越来越难找了,银行都不愿意出了。一位资深树木沟投资总监说。从A股资金流向上看,今年5月份以来资金净流出非常明显,其中三个交易日净流出金额超过200亿元,5月5日沪深股市净流出金额达到262.55亿元,机构资金立场避险情绪较强。
脱虚向实,银行表外资金利好新三板信用贷款

    
     三、 脱虚向实
    “资金空转”不仅酝酿着系统性风险,还会错误抬高全社会利率中枢、挤占实体经济融资需求。在金融监管加码背景下,银行资产策略将逐渐回归传统信贷业务,脱虚向实,回归实体经济。从2015年开始,银行资产扩张速度超过社会融资增速,此次监管加强的目的之一是挤出这部分资金,缩小银行资产和社会融资的差距,监管引导资金脱虚向实,长期来看利大于弊。目前大型银行的表外理财规模在总资产的占比远低于中小银行机构,空间还是比较大的,只要注重好产品端久期和资产端久期的匹配,还会有比较大增长空间。表外资金下一步投资出路将会是在一级市场,通过类基金的投资支持实体经济的发展。二级市场方面,大盘指数偏平稳的情况下,上市公司大多不会进行过大的资本运作,从金融机构募集资金的需求大幅削弱。这实际就是表外资金往一级市场的股权投资方向上推,主要目的就是支持实体经济和中小企业发展。
     表外资金参与一级市场股权投资一般有两种模式,一种是同私募机构合作,以较低杠杆参与股权投资的项目融资,通过固定收益或者浮动收益方式实现利润分配,二是目前部分商业银行已经开始设立具有投资资格的投资机构,并且借助这些下属投资机构进行股权投资,比如并购贷款资金,股票质押资金等,这两种模式皆可以。另外还可以参与一些大型上市公司国央企新三板公司的信用贷款等,这里不一一阐述。
    
  最新央行基准利率 (2015/10/24)
  • 短期(一年以内含一年)
  • 长期(五年以上)
  • 中期(五年以内含五年)
  • > 央行贷款历年利率(2000-1016)